3 Gründe, warum Vermögensverwaltung immer unabhängig sein sollte

Was eine unabhängige Vermögensverwaltung ist

Um völlig unabhängig zu sein, muss ein Vermögensverwalter zwei Dinge vermeiden. Er sollte niemals seine eigenen Anlageprodukte verkaufen und keine Vereinbarungen mit Produktanbietern treffen, um deren Produkte zu verkaufen.

Nur wenn ein Vermögensverwalter die Freiheit hat, jedes beliebige Finanzprodukt der Welt auszuwählen, ohne finanzielle Anreize, einen Anbieter einem anderen vorzuziehen, kann er als völlig unabhängig gelten.

Wir gehen auf die 3 wichtigsten Gründe ein, warum Kunden von ihrem Vermögensverwalter erwarten sollten, dass er völlig unabhängig ist.

1. Grund: Keine Interessenkonflikte

Die meisten Menschen sind Kund:innen bei professionellen Vermögensverwaltern, weil diese die bestmöglichen Anlageentscheidungen treffen können. Dies ist nur möglich, wenn der Verwalter perfekt im Einklang mit den Bedürfnissen der Kunden ist.

Sobald der Verwalter oder Berater andere Anreize hat als der Kunde, sollte man die Angebote zumindest mal in Zweifel in stellen. Am häufigsten haben nicht unabhängige Vermögensverwalter eines der folgenden Probleme:

Entweder verkaufen sie ihre eigenen Finanzprodukte, oder sie haben mit einem oder mehreren Produktanbietern Vereinbarungen getroffen, ihre Produkte gegen eine Gewinnbeteiligung zu verkaufen.

Beides kann für den Kunden gleichermaßen nachteilig sein, da es für den Verwalter einen Anreiz darstellt, in seinem eigenen Interesse zu handeln, unabhängig davon, ob dies mit den Interessen des Kunden übereinstimmt oder nicht.

Die völlige Unabhängigkeit eines Vermögensverwalters ist keine Garantie dafür, dass es keine Interessenkonflikte gibt. Auch die Art und Weise, wie ein Verwalter für seine Dienstleistung bezahlt wird, kann einen Interessenkonflikt verursachen.

Ein Vertrag, in dem ein Vermögensverwalter nur dann bezahlt wird, wenn er besser abschneidet als der allgemeine Markt, kann ihn dazu verleiten, mehr Risiken einzugehen, als er es tun würde, wenn es sein eigenes Geld wäre.

Idealerweise hat ein Manager einen spezifischen Anreiz im Sinne des Kunden zu arbeiten. Die gängigste Methode, dies zu erreichen, besteht darin, dem Verwalter einen kleinen Prozentsatz des verwalteten Vermögens zu zahlen.

Auf diese Weise sind die Interessen des Kunden und des Verwalters vollständig aufeinander abgestimmt, denn beide hoffen, das Vermögen so weit wie möglich zu vermehren, während sie versuchen, das Verlustrisiko zu minimieren.

2. Grund: Größeres Anlageuniversum

Ein weiterer Vorteil eines unabhängigen Verwalters ist, dass sein Anlageuniversum (Anzahl der Finanzprodukte, auf die er potentiell zurückgreifen kann) viel größer ist. Da er nicht an bestimmte Produktanbieter gebunden ist, kann er mit jedem Anbieter auf der ganzen Welt zusammenarbeiten.

Daher sollte ein unabhängiger Verwalter immer in der Lage sein, geeignete Anlageprodukte für deine persönliche Situation und deinen Anlagehorizont zu finden.

Wenn ein unabhängiger Vermögensverwalter das Vertrauen in einen bestimmten Anbieter oder ein bestimmtes Produkt verliert, kann er dieses ohne Konsequenzen ersetzen und verfügt über eine breite Palette von Produkten.

Im Gegensatz dazu bieten nicht-unabhängige Vermögensverwalter und Berater oft nur eine Handvoll Finanzprodukte an.

Dadurch ist die Chance, dass die perfekte Anlage für dich darunter ist, gleich Null, und es besteht ein Anreiz für den Verwalter, an dem Produkt festzuhalten, selbst wenn die erwartete Performance nicht ideal ist.

3. Grund: Kosten

Zu guter Letzt führt die Unabhängigkeit auf mehreren Ebenen zu geringeren Kosten für den Endkunden.

Wenn der Vermögensverwalter einen Anreiz hat, nach den günstigsten Anlagemöglichkeiten zu suchen, wird er mit hoher Wahrscheinlichkeit niemals den Kauf eines überteuerten Produkts in Betracht ziehen.

Denn die Kosten sind einer der wichtigsten Faktoren, die die erwarteten Renditen beeinflussen.

Da sich die Bewertungen ständig ändern, ändert sich auch die relative Attraktivität von Anlageprodukten. Da unabhängige Verwalter keine Anreize haben, an bestimmten Produkten festzuhalten, sind sie eher bereit, diese durch bessere Produkte zu ersetzen.

Gleichzeitig ist der Wechsel von Anlageprodukten mit Handelskosten verbunden. Deshalb ist es so wichtig, dass die Kosten mit dem Vermögensverwalter vollständig abgestimmt werden.

Wenn ein Verwalter direkt von den Kosten für jeden Handel selbst zahlen muss ist, kann der Kunde sicher sein, dass er das nicht unnötig tut.

Fazit

Finanzberatung und professionelle Vermögensverwaltung können von unglaublichem Wert sein, aber nur, wenn sie wirklich unabhängig sind. Sobald dies nicht der Fall ist, sollte eine "Beratung" eher als reines Verkaufsgespräch betrachtet werden. 

Abgesehen davon, dass man nichts anderes als völlige Unabhängigkeit von seinem Vermögensverwalter erwarten sollte, sollte man auch die Kosten immer kritisch betrachten. Zu hohe Gebühren können das beste Portfoliomanagement zunichtemachen. 

Daher sind wir bei froots besonder stolz darauf, nicht nur zu 100% unabhängig zu sein, sondern auch darauf, unseren Service zu besonders attraktiven Konditionen anbieten zu können. Hier erfährst du mehr über Vermögensverwaltung bei froots.