Bewährte Prinzipien für erfolgreiches Investieren: Lehren von Warren Buffett & Benjamin Graham

Warren Buffett, CEO und Chairman von Berkshire Hathaway, und sein Mentor Benjamin Graham haben viele Anleger:innen nicht nur durch ihre herausragenden Anlageerfolge, sondern auch durch ihre klaren Prinzipien inspiriert. Auch bei froots prägen ihre Lehren maßgeblich unser Verständnis von erfolgreichem Investieren. Über regelmäßige Aktionärsbriefe und die aufschlussreichen Hauptversammlungen von Berkshire Hathaway in Omaha, auf denen Buffett seit Jahrzehnten persönlich Rede und Antwort steht, gibt er das Wissen großzügig weiter.

In diesem Blogbeitrag reflektiert Alexander Schüssler, Experte für Behavioral Finance und Mitglied des Investmentkomitees bei froots, über die zeitlosen Lehren von Buffett und Graham sowie deren Bedeutung für Privatanleger:innen.

Langfristig Investieren

Buffett betont: “In fact, when we own portions of outstanding businesses with outstanding managements, our favorite holding period is forever.“

Buffett ist nicht daran interessiert, dass eine Aktie nach dem Kauf schnell steigt. Stattdessen ist er daran interessiert, dass der Preis im Verhältnis zum inneren Wert attraktiv ist. Wenn dies der Fall ist, ist er bereit, die Aktien langfristig zu halten. Berkshire Hathaway hält Aktien von Unternehmen wie Coca Cola oder American Express seit mehreren Jahrzehnten.

Antizyklisch anlegen

Buffett rät: “We simply attempt to be fearful when others are greedy and to be greedy only when others are fearful.”

Die Stimmung an den Finanzmärkten ist wechselhaft. Mal ist sie von Optimismus, mal von Pessimismus geprägt. Wenn die Marktstimmung positiv ist, interessieren sich mehr Anleger:innen für den Aktienmarkt und die Nachfrage nimmt zu, was zu steigenden Preisen führt. In solchen Phasen übertreibt der Markt manchmal nach oben. Das kann zu Überbewertungen führen. In Zeiten von kollektivem Pessimismus oder gar Angst kann das Gegenteil eintreten.

Aktien als unternehmerische Beteiligung

Benjamin Graham prägte den Gedanken: „Investing is most intelligent when it is most businesslike”

Buffett selbst betont immer wieder, wie wichtig es ist, eine Aktie als unternehmerische Beteiligung zu sehen und nicht nur als ein Stück Papier, dessen Wert schwankt. Man sollte sich bewusst sein, dass hinter einer Aktie ein echter Wert steht. Das kann helfen, sich nicht von den Schwankungen der Finanzmärkte verrückt machen zu lassen. Gerade in Krisenzeiten ist es wichtig, nicht in Panik zu verfallen.

Einstellung zum Investieren

Buffett hebt hervor: “The most important quality for an investor is temperament, not intellect.”

Als Investor:in ist es notwendig, dass man mit Marktschwankungen emotional umgehen kann. Man sollte sich von der Volatilität nicht nervös machen lassen und sich auf seine langfristigen Ziele konzentrieren. Gerade in schwierigen Phasen ist es wichtig, nicht in Panik zu verfallen. Dafür ist ein langfristiger Anlagehorizont wichtig.

(Finanzielle) Bildung ist sehr wichtig

Buffett betont: “The most important investment you can make is in yourself.”

Warren Buffett ist dafür bekannt, dass er viel liest. Auch im hohen Alter ist er wissbegierig und bildet sich weiter. Auch für normale Anleger:innen ist es wichtig, sich Finanzwissen anzueignen. Gerade in Österreich gibt es hier noch viel Aufholpotenzial. Hier gilt: je früher, desto besser. So ist es sinnvoll, bereits im Kindesalter finanzielle Grundkenntnisse zu erwerben.

Der Wert von (Makro-)Vorhersagen

Buffett: “The Forecasts may tell you a great deal about the forecaster; they tell you nothing about the future.”

Buffett ist bekannt dafür, dass er sich nicht auf die Vorhersagen irgendwelcher makroökonomischer Größen von Expert:innen verlässt. Stattdessen konzentriert er sich darauf, Aktien guter Unternehmen zu kaufen, wenn er sie für unterbewertet hält. Auch Privatanleger:innen sollten sich nicht zu sehr auf Prognosen verlassen. Schließlich ist die Zukunft per definitionem ungewiss und auch Expert:innen besitzen keine Glaskugel.

Wie froots mit bewährten Prinzipien die Zyklen des Marktes meistert

Auch bei froots folgen wir klaren Prinzipien, inspiriert von den Lehren von Warren Buffett und Benjamin Graham. Wir sind davon überzeugt, dass alles im Leben zyklisch verläuft. In Zeiten steigender Märkte erinnern wir uns daran, dass es auch wieder abwärts gehen kann, und in Krisenzeiten wissen wir, dass auf jedes Tief langfristig ein Hoch folgt. Statt auf das Timing oder die Vorhersage von Marktbewegungen zu setzen, halten wir die Portfolios stets investiert.

Unser Anlageerfolg basiert auf gründlicher Analyse von Investmentchancen, nicht auf makroökonomischen Vorhersagen. Langfristiger Erfolg wird weniger durch außergewöhnliche Entscheidungen erzielt, sondern durch das Vermeiden großer Fehler. Unsere Strategie vereint proaktives Handeln und geduldiges Abwarten, um langfristig für unsere Kund:innen erfolgreich zu sein.