Der Unterschied zwischen ETFs und Investmentfonds

Zwei Anlageinstrumente, die in unseren Gesprächen häufig auftauchen, sind Investmentfonds und Exchange Traded Funds (ETFs).

Obwohl beide darauf ausgelegt sind, Anleger:innen dabei zu helfen, ihr Vermögen im Laufe der Zeit zu vermehren, unterscheiden sie sich hinsichtlich Struktur, Funktionsweise und einigen grundlegenden Merkmalen.

In diesem Blogbeitrag befassen wir uns mit den differenzierten Unterschieden zwischen Investitionen in Investmentfonds und ETFs und vermitteln dir das Wissen, um fundierte Entscheidungen für deine finanzielle Reise zu treffen.

Definition Investmentfonds und ETF #

Investmentfonds:

Ein Investmentfonds ist ein Finanzinstrument, das Kapital von verschiedenen Anleger:innen sammelt, um dieses Kapital kollektiv in eine Vielzahl von Anlageklassen wie Aktien, Anleihen, Rohstoffe und Immobilien zu investieren. In der Regel wird ein Investmentfonds von einem professionellen Fondsmanager verwaltet, der dafür verantwortlich ist, Anlageentscheidungen im besten Interesse der Anleger:innen zu treffen.

Was ein Investmentfonds beinhalten kann:

• Aktienfonds: Investiert hauptsächlich in Aktien von Unternehmen.
• Anleihenfonds: Konzentriert sich auf festverzinsliche Wertpapiere wie Staats- oder Unternehmensanleihen.
• Mischfonds: Kombiniert verschiedene Anlageklassen wie Aktien und Anleihen. 
• Immobilienfonds: Investiert in Immobilienprojekte oder börsennotierte Immobilienunternehmen.
• Geldmarktfonds: Investiert in kurzfristige, hochliquide Anlagen wie Schatzanweisungen.
• Rohstofffonds: Investiert in physische Rohstoffe wie Gold oder Öl oder in Unternehmen, die in der Rohstoffbranche tätig sind.

ETFs: 

Ein ETF, oder Exchange-Traded Fund, ist ein börsengehandelter Fonds, der eine Reihe von Anlagen wie Aktien, Anleihen oder Rohstoffe hält und deren Wert die Performance eines bestimmten Indexes nachbildet. Das heißt nicht von einem Fondsmanager aktiv gemanagt wird. ETFs kombinieren Eigenschaften von sowohl individuellen Aktien als auch Investmentfonds. Sie werden wie Aktien an der Börse gehandelt, und wie Investmentfonds können sie eine breite Palette von Anlagen halten.

Wofür wird ein ETF verwendet:

• Diversifikation: ETFs bieten eine kostengünstige Möglichkeit, ein diversifiziertes Portfolio zu erstellen.
• Liquidität: Sie können jederzeit während der Handelsstunden gekauft oder verkauft werden.

Statistische Informationen:

• Geschichte: Der erste ETF wurde 1993 in den USA eingeführt und war als "S&P 500 SPDR" bekannt. Seitdem hat sich der ETF-Markt stark entwickelt und diversifiziert.
• Marktwachstum: Laut einem Bericht von BlackRock überstieg das weltweit in ETFs investierte Vermögen im Jahr 2020 7 Billionen US-Dollar. Zwischen 2010 und 2020 ist das in ETFs verwaltete Vermögen weltweit um über 400% gestiegen.
• Popularität: ETFs sind besonders bei jüngeren Investoren beliebt, die nach kosteneffizienten und flexiblen Anlagemöglichkeiten suchen.

Flexibilität: Wann kannst du sie kaufen oder verkaufen? #

Investmentfonds: 

Investmentfonds werden nur einmal täglich nach Marktschluss gehandelt. Du erhältst den Nettoinventarwert (NAV) am Ende des Tages, unabhängig davon, wann du deine Bestellung am Handelstag aufgegeben hast.

ETFs: 

ETFs werden, ähnlich wie Einzelaktien, an Börsen gehandelt. Das bedeutet, dass du ETFs den ganzen Handelstag über zu Marktpreisen kaufen oder verkaufen kannst, was mehr Flexibilität bietet.

Mindestinvestition: Wie viel benötigst du zu Beginn? #

Investmentfonds: 

Viele Investmentfonds haben Mindestanlageanforderungen, die zwischen einigen Hundert und Tausenden von Euro liegen können.

ETFs: 

Du kannst mit der Investition in ETFs beginnen, indem du nur einen Anteil kaufst. Diese niedrige Einstiegshürde zieht häufig auch unerfahrene Anleger:innen an.

Wie hoch sind die Kosten? #

Investmentfonds: 

Aktives Management, wie es bei vielen Investmentfonds der Fall ist, erfordert umfangreiche Recherchen und Analysen. Dies führt häufig zu höheren Kostenquoten für den Anleger.

ETFs: 

Da viele ETFs passiv verwaltet werden, weisen sie im Allgemeinen niedrigere Kostenquoten auf als aktiv verwaltete Investmentfonds. Allerdings müssen Anleger:innen Handelsprovisionen berücksichtigen, obwohl viele Brokerplattformen mittlerweile provisionsfreie Geschäfte anbieten.

Steuereffizienz: Wie werden sie besteuert? #

Investmentfonds: 

Wenn ein Fondsmanager ein Wertpapier innerhalb eines Investmentfonds verkauft, kann dies zu Kapitalgewinnen führen. Dann könnten alle Anleger:innen des Fonds Steuern schulden, auch wenn sie ihre Anteile nicht verkauft hätten.

ETFs: 

ETFs verfügen über einen einzigartigen Mechanismus zur Erstellung und Rücknahme von Sachwerten, der dazu beiträgt, steuerpflichtige Kapitalgewinnausschüttungen zu begrenzen. Daher sind sie tendenziell steuereffizienter als Investmentfonds.

Transparenz: Wie oft werden Bestände offengelegt? #

Investmentfonds: 

Investmentfonds legen ihre Bestände im Allgemeinen vierteljährlich offen.

ETFs: 

Die meisten ETFs legen ihre Bestände täglich offen und bieten so den Anleger:innen mehr Transparenz.

Was passiert mit den Dividenden? #

Investmentfonds: 

Dividenden aus Wertpapieren innerhalb des Fonds können entweder reinvestiert oder an Anleger:innen ausgeschüttet werden.

ETFs: 

Ähnlich wie bei Fonds können Dividenden entweder reinvestiert oder ausgeschüttet werden. Wenn Dividenden ausgeschüttet werden, werden sie in der Regel über einen bestimmten Zeitraum kumuliert und dann regelmäßig, beispielsweise vierteljährlich, an die Aktionäre ausgezahlt.

Mögliche Risiken bei ETFs #

Obwohl ETFs großartige Anlageprodukte für eine breite Diversifizierung sind, ist es wichtig zu verstehen, dass die meisten ETFs in der Regel nach der Marktkapitalisierung gewichtet sind. Das heißt, je größer ein bestimmtes Unternehmen ist, desto größer ist sein Anteil am ETF. Da einige Unternehmen viel größer sind als andere, kann dies den Diversifikationseffekt beeinträchtigen.

Ein gutes Beispiel ist, dass innerhalb des S&P500, der aus den 500 größten Unternehmen der Welt besteht, die fünf größten Unternehmen (Google, Apple, Facebook, Amazon und Microsoft) über 25 % des ETFs ausmachen. Das heißt, wenn eine Verordnung erlassen würde, die diese großen Technologieunternehmen betrifft, wären mindestens 25 % Ihres Portfolios betroffen.

Ein ähnlicher Effekt findet beim beliebten MSCI World ETF statt. Man würde annehmen, dass man durch den Kauf des MSCI World ein Engagement erhält, das über den gesamten Globus verteilt ist. Da der US-Markt so groß geworden ist, sind über 71 % des MSCI-Weltmarktes in den USA engagiert, wovon ein erheblicher Teil auf die zuvor erwähnten Megaunternehmen entfällt.

FAQ

Was sind die Risiken bei Investmentfonds und ETFs?

Beide Anlageinstrumente haben Risiken, insbesondere Marktrisiken. ETFs haben in der Regel ein niedrigeres Risiko durch Diversifikation, da sie einen breiten Marktindex abbilden.

Kann ich in beide investieren?

Ja, viele Anleger:innen halten sowohl Investmentfonds als auch ETFs in ihren Portfolios für mehr Diversifikation.

Wie wichtig sind die Kosten?

Kosten können langfristig einen erheblichen Einfluss auf deine Rendite haben. Achte daher immer auf die Gebührenstruktur.

Was ist liquider, ETF oder Investmentfonds?

ETFs sind in der Regel liquider, da sie während der Börsenzeiten gehandelt werden können.

Mit diesem umfassenden Leitfaden solltest du nun in der Lage sein, eine fundierte Entscheidung zu treffen. Sowohl Investmentfonds als auch ETFs haben ihre Vor- und Nachteile, und deine Wahl sollte auf deinen individuellen Zielen und Umständen basieren. Happy Investing!

Fazit #

Obwohl sowohl Investmentfonds als auch ETFs eine Vielzahl von Vorteilen bieten, hängt die beste Wahl für einen Anleger weitgehend von seinen individuellen Zielen, seiner Risikotoleranz und seinen Vorlieben ab. Für diejenigen, die auf professionelles Fachwissen vertrauen und nichts dagegen haben, für aktives Management einen Aufpreis zu zahlen, könnten Investmentfonds attraktiv sein. Wenn du hingegen Wert auf Flexibilität beim Handel, geringere Kosten und höhere Transparenz legst, könnten ETFs die richtige Wahl sein.

Bei froots bevorzugen wir tendenziell den Einsatz von ETFs gegenüber Fonds, da es unser Ziel ist, unseren Kunden Zugang zu den Märkten zum attraktivsten Preis zu ermöglichen. Indem wir ETFs sorgfältig auf alle relevanten Merkmale wie Liquidität, Tracking Error, Preis und Replikationsmethode prüfen und kontinuierlich den richtigen Anteil verschiedener Regionen überwachen, nutzen wir die Vorteile von ETFs und vermeiden gleichzeitig potenzielle Risiken.

Es ist wichtig, sich daran zu erinnern, dass alle Investitionen Risiken bergen. Es ist immer eine kluge Entscheidung, vor einer Entscheidung einen Finanzberater oder Fachmann zu konsultieren. Ihre finanzielle Reise ist einzigartig und das Verständnis der Nuancen jedes Anlageinstruments kann dir den Weg zum Erfolg ebnen.