Smart investieren in unsicheren Zeiten

Wachsende Unsicherheit

In einer Welt, die sich blitzschnell verändert, sind ganze Länder, Branchen und Unternehmen ständig mit Umbrüchen konfrontiert. Präsident Trump hat klar gemacht, dass langjährige Abkommen nicht mehr gelten oder überarbeitet werden, und die Volkswirtschaften der Welt – darunter Europa, Kanada, Grönland, China, Panama und die USA selbst – erleben einen rasanten Wandel.

Nichts ist so schädlich für Wirtschaft und Märkte wie Unsicherheit. Unternehmen zögern Investitionen hinaus, Kapitalströme werden zurückhaltender, und Marktteilnehmer verlangen höhere Risikoprämien. Die Ereignisse der letzten Monate haben die Unsicherheit weiter anwachsen lassen – und mit ihr die Unvorhersehbarkeit wirtschaftlicher Entwicklungen. Wir alle würden gerne wissen, wie die Welt morgen aussieht, doch die Wahrheit ist: Wir wissen es nicht. Sich auf bestimmte Ergebnisse zu verlassen, bleibt daher nicht mehr als Spekulation.

Das Problem mit kurzfristigen Prognosen

Die Welt ist komplex und es spielen so viele verschiedene Faktoren eine Rolle, dass kurzfristige Vorhersagen nahezu unmöglich sind. Die Märkte schwanken aufgrund geopolitischer Ereignisse, Wirtschaftsdaten, politischer Veränderungen, Stimmungen und unzähliger anderer Faktoren. Es ist unmöglich, die relative Bedeutung dieser verschiedenen Faktoren zu quantifizieren und genau zu wissen, in welchem ​​Ausmaß die Dinge bereits eingepreist wurden. Anstatt sich also auf Vermutungen über die Zukunft zu verlassen, ist es besser, sich auf den gegenwärtigen Moment zu konzentrieren und eine langfristige Perspektive einzunehmen.

Investieren in ein Allwetter-Portfolio

Das wohl Wichtigste ist über mehrere Anlageklassen hinweg herauszufinden, ob der Preis, den man für eine Investition zahlt, für die zukünftig erwarteten Erträgen angemessen ist. Die Geschichte zeigt zudem, dass unterschiedliche Anlageklassen in verschiedenen Situationen vorhersehbares Verhalten aufweisen.

Durch sorgfältige Analyse der historischen Korrelationen zwischen verschiedenen Anlageklassen kann man ein sogenanntes Allwetter-Portfolio aufbauen, das weltweit und über mehrere Anlageklassen diversifiziert ist und darauf abzielt, langfristig positive Erträge zu erzielen, unabhängig von den kurzfristigen Ergebnissen, die wir nicht vorhersagen können.

Wie sieht ein froots Portfolio aus?

Die Portfolios von froots unterscheiden sich deutlich von traditionellen Anlageansätzen. Sie halten auch bei langfristigen Strategien einen hohen Anteil kurzfristiger festverzinslicher Wertpapiere aufrecht und schließen gleichzeitig Gold als Absicherung gegen Stagflation ein. Geografisch sind die Portfolios aktuell im teuren US-Markt untergewichtet, in Europa und den Schwellenmärkten jedoch übergewichtet, da diese attraktivere Bewertungen aufweisen. Angesichts der anhaltenden Inflation, die die Zentralbanken zu erneuten Zinserhöhungen zwingen könnte, erwägt froots zudem, Break-Even-Instrumente wieder einzuführen. Diese Positionierung spiegelt eine vorsichtige, aber dennoch opportunistische Haltung im aktuellen wirtschaftlichen Umfeld wider. Bitte beachte, dass dein persönliches Portfolio an deine Bedürfnisse angepasst wird.