Sondervermögen: Der Schlüssel zur erfolgreichen und besseren Geldanlage 2023

Aktuell sind die Finanzmärkte großer Volatilität ausgesetzt, da die eilige Übernahme der insolventen Schweizer Bank Credit Suisse durch den Konkurrenten UBS übers Wochenende für Unruhe auf den Märkten sorgte.

Die letzten Ereignisse folgen ähnlichen Nachrichten aus den USA: In weniger als zwei Wochen sind drei mittelgroße US-Banken in Schieflage geraten. Das wirft Fragen über die Sicherheit von Kundengeldern auf.

Für Menschen, die in Österreich ihr Geld auf Sparkonten haben, greift im Falle eines Konkursfalls z.B. die Einlagensicherung. Gesichert sind Einlagen auf Konten bei in Österreich konzessionierten Banken. Dazu gehören z. B. Girokonten, Gehalts- und Pensionskonten, Sparbücher und Bausparverträge. Gesichert sind Einlagen bis zu einer Höhe von 100.000 Euro pro Person und Bank.

Anlagen von Kund:innen in Fonds sind dagegen Sondervermögen, das rechtlich anders abgesichert ist als z.B. Einlagen bei Banken und gesamt einfach auf ein anderes Depot übertragen oder aufgelöst und ausbezahlt werden kann.

Wir erklären was Sondervermögen ist, warum es für Kund:innen wichtig ist und wie es dafür sorgt, dass eingelegte Gelder sicher bleiben – auch in einem Konkursfall.

Was ist Sondervermögen?

Sondervermögen sind eigenständige Vermögenswerte, die rechtlich vom Vermögen einer Kapitalanlagegesellschaft bzw. Depotbank getrennt sind.

Sie dienen dazu, das Anlagerisiko für Investor:innen zu minimieren und die Sicherheit deiner Investitionen zu gewährleisten.

Die rechtlichen Grundlagen von Sondervermögen

Das Sondervermögen ist in Österreich rechtlich geregelt. Es legt fest, dass die Vermögenswerte eines Investmentfonds oder einer anderen Anlageform, die von einer Kapitalanlagegesellschaft verwaltet wird, als Sondervermögen gelten.

Dies bedeutet, dass das Vermögen der Anleger:innen vor Insolvenz und anderen Risiken, die den Vermögensverwalter betreffen, geschützt ist.

Sondervermögen und Investmentfonds

In der Praxis wird Sondervermögen häufig in Form von Investmentfonds angelegt. Ein Investmentfonds ist ein rechtlich eigenständiges Vermögen, das von einer Kapitalanlagegesellschaft verwaltet wird und aus den Einlagen der Investor:innen besteht.

Die Anleger:innen erwerben Anteile am Fonds, die wiederum in verschiedene Anlageklassen wie Aktien, Anleihen oder auch zB in Rohstoffe investiert werden. Fondsmanager oder Vermögensverwalter sind dafür verantwortlich, die Anlagestrategie des Fonds bzw. Depots umzusetzen und die Performance zu optimieren.

Besondere Konkurssicherheit

Fonds sind als Sondervermögen konzipiert und werden streng vom Vermögen der Fonds- oder Kapitalanlagegesellschaft getrennt. Sogar die unabhängige Depotbank, die das Sondervermögen verwahrt, hält sich an diese Trennung.

Dadurch bleiben das Vermögen und der Zugriff darauf für die Anteilsinhaber erhalten, auch im unwahrscheinlichen Fall eines Konkurses der Fondsgesellschaft oder Depotbank.

Wichtig: Die Konkurssicherheit bezieht sich ausschließlich auf die Fondsanteile selbst. Die im Fonds enthaltenen Wertpapiere unterliegen den üblichen Kursschwankungen und sonstigen Risiken, wie es bei Wertpapieren der Fall ist. Es kann auch zu Ausfällen von Wertpapieren kommen, was sich negativ auf die Wertentwicklung des Fonds auswirken kann.

Klare Regeln, strenge Richtlinien

Europäische Investmentfonds sind durch eine einheitliche Richtlinie (OGAW-Richtlinie) geregelt. Eines der wichtigsten Ziele ist dabei der Anlegerschutz.

Die Richtlinie und die darauf basierenden nationalen Gesetze („Österreichisches Investmentfondsgesetz“) setzen Fondsmanagern strenge Grenzen und Vorgaben für die Verwaltung des Fondsvermögens. Anleger:innen gibt das Sicherheit und Transparenz.

Wichtig: Die Gesetze regeln, was Fondsmanager dürfen und was nicht. Die im Fonds enthaltenen Wertpapiere unterliegen den üblichen Kursschwankungen und sonstigen Risiken. Deren Ausprägung hängt unter anderem davon ab, in welche Arten von Wertpapieren der Fonds gemäß seinen Fondsbestimmungen investieren darf.

Strenge unabhängige Kontrollen

Die Aufsichtsbehörden kontrollieren Fondsgesellschaften auf Einhaltung aller rechtlichen Vorgaben. Außerdem stellt einmal im Jahr ein Wirtschaftsprüfer ein Testat aus, das die Einhaltung aller gesetzlichen und aufsichtsrechtlichen Vorschriften bestätigt.

Auch das bietet den Investor:innen zusätzliche Sicherheit.

Wichtig: Die Kontrolle der Einhaltung aller Vorgaben schützt nicht vor den üblichen Kursschwankungen und sonstigen Risiken der Wertpapiere im Fonds.

Verfügbarkeit und Liquidität

Unabhängig von der jeweils empfohlenen Mindestbehaltezeit können Anleger:innen ihre Fondsanteile an jedem Bewertungstag zum aktuellen Rechenwert zurückgeben und über ihr Geld verfügen.

Zusammenfassung Vorteile von Sondervermögen für Anleger:innen

Sondervermögen bieten Anleger:innen eine Reihe von Vorteilen, die sie für die Geldanlage attraktiv machen:

1. Hohe Konkurssicherheit: Sondervermögen ist streng vom Vermögen einer Kapitalanlagegesellschaft getrennt und auch die unabhängige Depotbank, die das Sondervermögen verwahrt, muss sich an diese Trennung halten. Dadurch bleibt das Vermögen und der Zugriff darauf für die Anteilsinhaber erhalten, auch im unwahrscheinlichen Fall eines Konkurses der Fondsgesellschaft oder Depotbank.

1. Unabhängige Kontrolle: Zweitens werden Sondervermögen von unabhängigen Kontrollbehörden überwacht, um sicherzustellen, dass alle rechtlichen Vorgaben eingehalten werden. Einmal im Jahr wird von einem Wirtschaftsprüfer ein Testat ausgestellt, das die Einhaltung aller gesetzlichen und aufsichtsrechtlichen Vorschriften bestätigt. Auch das bietet den Investor:innen zusätzliche Sicherheit.

Fazit

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Sondervermögen eine sichere Anlageoption ist, die durch strenge Regeln und unabhängige Kontrollen geschützt sind.

Als Vermögensverwalter fallen alle Anlagen unserer Kund:innen von froots in die Kategorie des Sondervermögens. Insgesamt bietet diese Investitionsmöglichkeit also zahlreiche Vorteile. Besonders in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit kann die Investition in Sondervermögen daher eine gute Entscheidung sein.

Wenn du dich für das Thema Sondervermögen als Anlageinstrument interessierst, kannst du dich gerne an uns bei froots wenden. Wir beraten dich gerne und finden gemeinsam die passende Lösung für deine individuellen Bedürfnisse!